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1 er semestre 2008 Chiffre d affaires consolidé : 1 363,5 M

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1 er semestre 2008 Chiffre d affaires consolidé : 1 363,5 M Boulogne, le 31 juillet 2008 Le Conseil d'administration de TF1, réuni le 31 juillet 2008 sous la Présidence de Patrick Le Lay, a examiné les
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1 er semestre 2008 Chiffre d affaires consolidé : 1 363,5 M Boulogne, le 31 juillet 2008 Le Conseil d'administration de TF1, réuni le 31 juillet 2008 sous la Présidence de Patrick Le Lay, a examiné les comptes du 1 er semestre 2008, qui se présentent de la façon suivante : CHIFFRES CONSOLIDES (M ) 1 er sem er sem Var. 08/07 Chiffre d affaires 1 363, , ,6-4,7% dont Publicité Antenne TF1 891,2 924, ,3-3,6% dont autres activités 472,3 505, ,3-6,6% Résultat opérationnel 171,4 263,5 305,2-35,0% Coût de l endettement financier net -15,2-8,1-21,4 NS Résultat net part du groupe 125,0 185,7 227,8-32,7% Le chiffre d affaires du Groupe TF1 au 1 er semestre 2008 a évolué de la façon suivante : Chiffre d affaires par branche d activité (M ) T T Var. 08/07 T T Var. 08/07 S S Var. 08/07 Antennes France 1 557,7 581,6-4,1% 577,8 590,9-2,2% 1 135, ,5-3,2% Droits Audiovisuels 2 36,5 60,7-39,9% 41,2 64,4-36,0% 77,7 125,1-37,9% Antennes Internationales 3 64,2 60,0 7,0% 86,1 73,0 17,9% 150,3 133,0 13,0% Total Groupe TF1 658,4 702,3-6,3% 705,1 728,3-3,2% 1 363, ,6-4,7% 1 Dont principalement TF1, TF1 Publicité, chaînes thématiques France, société de production interne, Téléshopping, TF1 Entreprises et e-tf1. 2 Dont principalement TF1 Vidéo et TF1 International. 3 Dont Eurosport International et France 24. Audiences et Activité Avec une part d audience de 27,6%* (Individus 4 ans et +) au 1 er semestre 2008, TF1 se positionne loin devant ses concurrents, notamment sur le prime-time, avec 6,6* millions de téléspectateurs en moyenne, dans un contexte concurrentiel accru caractérisé par le rapide développement des chaînes de la TNT. La chaîne recueille 48 des 50 meilleures audiences* depuis le début de l année et a diffusé 55* émissions de plus de 8 millions de téléspectateurs. Au 1 er semestre 2008, le chiffre d affaires consolidé du Groupe TF1 s établit à 1 363,5 M (-4,7% par rapport au 1 er semestre 2007). * Source : Mediamétrie 1 Dans un marché TV Nationale qui voit ses recettes brutes reculer de 7,3% (Source TNS MI), les recettes publicitaires nettes de la chaîne TF1 atteignent 891,2 M, en baisse de 3,6% Le semestre a été marqué par un cadre réglementaire inchangé et une situation économique dégradée peu favorable aux investissements publicitaires. Le chiffre d affaires des autres activités du Groupe atteint 472,3 M, en recul de 6,6%. Retraité de la performance du film La Môme sur le premier semestre 2007, la baisse du premier semestre 2008 est ramenée à 2,1% et s'explique principalement par le ralentissement de la consommation des ménages qui a pénalisé les activités du Groupe Téléshopping, TF1 Entreprises et TF1 Vidéo. Les recettes publicitaires des chaînes thématiques France progressent de +8,8%, principalement sous l'impulsion de TMC. Avec 2% de part d'audience nationale (source Médiamétrie) sur le semestre, la chaîne confirme sa position de leader de la TNT. Eurosport International lance la chaîne Eurosport en Haute Définition et bénéficie d une année riche en événements sportifs qui lui permet d afficher une croissance de ses recettes de +11,4% au 1 er semestre TF1 Network confirme sa place de 1 er réseau de sites web des groupes de télévision français. Avec une progression de 39% de visiteurs uniques** entre juin 2007 et juin 2008, il se classe au 7 ème rang national avec plus de 11 millions de visiteurs uniques** et une progression du chiffre d affaires publicitaires de +15,6%. Résultats Le résultat opérationnel du 1 er semestre 2008 s établit à 171,4 M, en baisse de 35,0%. Le coût de grille de la chaîne TF1 s élève à 514,1 M, dont 54 M pour l Euro Hors événement sportif, le coût de grille diminue de 1,9%. Le coût de l endettement financier net atteint -15,2 M essentiellement sous l effet d une hausse de l endettement moyen consécutif à la prise de participation de 33,5% dans le groupe AB en avril Le résultat net part du groupe s établit à 125,0 M, impacté par le coût de l Euro 2008, des charges de réorganisation et le ralentissement de l activité. Au 30 juin 2008, les capitaux propres atteignent 1 337,4 M pour un total bilan de 3 820,3 M. L endettement financier net à 705,8 M représente 52,8% des capitaux propres. Gouvernance Patrick Le Lay a proposé au Conseil d Administration de modifier les règles de gouvernance en mettant fin à la dissociation des fonctions de Président du Conseil d'administration de celles de Directeur Général. En conséquence, il a remis son mandat de Président à la disposition du Conseil d'administration qui l a accepté. Patrick Le Lay conserve son poste d Administrateur au sein du Conseil. Martin Bouygues a remercié Patrick Le Lay pour ces 21 ans passés à la tête du Groupe TF1 et pour le soutien apporté à Nonce Paolini. Sur proposition de Patrick Le Lay, le Conseil d'administration a décidé de nommer Nonce Paolini Président Directeur Général du Groupe. Martin Bouygues a félicité Nonce Paolini pour cette nomination et a souligné l'important travail accompli depuis un an dans une conjoncture difficile. ** Source : Panel Médiamétrie NNR RAPPEL : L intégralité du rapport d activité est disponible sur Contacts : Direction des Relations Investisseurs / Direction de la Communication TF1 est une société cotée sur Euronext Paris Eurolist Compartiment A code ISIN : FR Rapport d activité 1 er semestre Sommaire CHIFFRES CLES CONSOLIDES...5 CONTRIBUTIONS AU COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE...6 PRINCIPAUX EVENEMENTS RAPPORT DE GESTION 1ER SEMESTRE PRESENTATION ANALYTIQUE DU COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE...14 PRESENTATION DES COMPTES CONSOLIDES...15 BILAN...15 COMPTE DE RESULTAT...17 TABLEAU DE FINANCEMENT...18 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES...20 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES...21 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES...29 RESPONSABLE DE L INFORMATION Chiffres clés consolidés en millions d euros 1 er semestre er semestre 2007 Année 2007 Chiffres d affaires 1 363, , ,6 Recettes Publicité Antenne TF1 891,2 924, ,3 Recettes des autres activités 472,3 505, ,3 Résultat opérationnel 171,4 263,5 305,2 Résultat net part du groupe 125,0 185,7 227,8 Capacité d autofinancement 1 222,9 286,5 390,8 Capitaux propres 1 337, , ,0 Endettement financier net 705,8 571,7 597,3 Bénéfice net par action ( ) 0,59 0,87 1,07 Bénéfice net dilué par action ( ) 0,59 0,87 1,06 1 er semestre er semestre 2007 Année 2007 Nb moyen d actions en circulation (en milliers) Cours de clôture fin de période (en euros) 10,63 25,67 18,30 Capitalisation boursière moyenne (en milliards d euros) de la période 2,3 5,49 3,91 1 Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt 5 Contributions au compte de résultat consolidé en millions d'euros mois Chiffre d'affaires mois (*) mois mois Résultat opérationnel mois (*) mois SECTEUR ANTENNES FRANCE 1 135, , ,5 153,3 237,6 252,0 TF1 SA 895,6 928, ,3 134,0 218,5 221,1 Groupe Téléshopping a 77,9 79,3 153,1 4,1 5,3 7,9 Chaînes thématiques France b 96,2 95,1 188,6 4,2 1,5 2,0 TF1 Entreprises 12,1 13,2 40,5 (1,9) (0,3) 1,9 Société de production interne c 18,7 18,6 28,1 4,5 2,9 2,1 E-TF1 24,3 27,1 57,1 (0,2) (1,1) 1,7 Divers d 10,4 11,2 23,8 8,6 10,8 15,3 SECTEUR DROITS AUDIOVISUELS 77,7 125,1 268,1 1,8 2,0 17,2 Catalogue e 28,2 54,8 101,4 (1,1) (1,8) 6,1 TF1 Vidéo f 49,5 70,3 166,7 2,9 3,8 11,1 SECTEUR ANTENNES INTERNATIONALES g 150,3 133,0 274,8 18,3 23,9 38,2 ACTIVITES DIVERSES h 0,3-0,2 (2,0) (2,2) TOTAL ACTIVITES POURSUIVIES 1 363, , ,6 171,4 263,5 305,2 (*) Reclassement TF1 Hors Média de TF1 Entreprises vers Divers suite à sa fusion dans TF1 Publicité a y compris 1001 Listes b dont Eurosport France, LCI, TV Breizh, TMC, TF6, Série Club, Odyssée, Histoire, Ushuaïa TV, TFOU, JET et TF1 Digital. c dont principalement TF1 Films Production, TPP, Alma Productions, Glem, TAP, Yagan Productions et Quai Sud. d dont principalement TF1 Publicité, GIE Aphélie, WAT et GIE Acquisition de droits e dont principalement TF1 International, Telema et TCM. f y compris CIC. g dont Eurosport International et France 24. h Top Ticket.s. 6 Principaux évènements 2008 ANTENNES FRANCE L Antenne Dans un contexte concurrentiel accru, TF1 garde une position forte en recueillant 48 des 50 meilleures audiences depuis le début de l année. Le record d audience est atteint le 13 juin 2008 avec le match France Pays-Bas qui rassemble 12,7 millions de téléspectateurs 2. Les chaînes thématiques Le 2 avril 2008, Ushuaïa TV devient «la chaîne du développement durable et de la protection de la planète». Ainsi, une nouvelle grille de programmes est portée à l antenne. Un site Internet d information sur le développement durable est également mis en ligne «Ushuaïa, la terre et nous» ( En juin 2008, TMC est leader en part d audience TNT pour le 8 ème mois consécutif. TMC est à ce jour la seule chaîne de la TNT 3 à avoir réuni plus d un million de téléspectateurs en prime time. Autres sociétés En mars 2008, Téléshopping lance placedestendances.com, le grand magasin en ligne du prêt-à-porter. 32 marques sont d ores et déjà présentes sur le site pour la saison printemps-été Le 20 juin, TF1 Publicité remporte l appel d offres lancé par le groupement d intérêt économique (GIE), Les Indépendants, qui réunit 111 radios locales. Ce contrat, d une durée de 3 ans, permet à TF1 Publicité de diversifier et d étendre ses activités à un nouveau media, la radio. Il prendra effet au 1 er janvier ANTENNES INTERNATIONALES Le 25 mai 2008, Eurosport a lancé la chaîne Eurosport en Haute Définition dans 14 pays. La plupart des grands événements bénéficieront de cette technologie d'avant-garde permettant de recevoir des images de très grande qualité. DIVERS Dans le cadre de l appel à candidatures pour la télévision mobile personnelle lancé le 6 novembre 2007, le CSA a sélectionné le 27 mai candidats sur les 32 dossiers déposés. Parmi les 13 chaînes retenues figurent TF1 et Eurosport France. TF1 et Endemol annoncent le 6 mai 2008 la signature d un accord global de partenariat entre les groupes TF1 et Endemol France pour une durée de 2 ans à compter du 1 er septembre TF1 et les chaînes de son Groupe, bénéficieront de l accès à l ensemble du catalogue de droits et de formats du réseau Endemol. Parallèlement, TF1 acquiert auprès d Endemol France l exclusivité des droits «nouveaux médias» gratuits et payants relatifs aux programmes acquis. Fin juin 2008, rapprochement éditorial des rédactions de LCI et TF1, désormais dirigées par Jean-Claude Dassier, qui devient directeur général adjoint en charge de l information du groupe TF1. La régie publicitaire est également réorganisée : Martine Hollinger, Directrice générale de TF1 Publicité, devient membre du Comité de direction générale du groupe TF1. Benoît Louvet est nommé Directeur général délégué de TF1 Publicité. Enfin, Claude Cohen prendra des fonctions de conseil auprès de la direction générale du groupe TF1. TF1, première entreprise citoyenne : avec 91,43% de taux de conformité et de prise de conscience en matière de responsabilité environnementale, TF1 se classe 1 ère parmi la soixantaine d'entreprises médias de l'étude du Ministère de l'ecologie, de l'energie, du Développement Durable et de l'aménagement du Territoire (MEEDDAT) publiée en mars Source Médiamétrie 3 Hors chaînes hertziennes 7 Rapport de gestion 1 er semestre 2008 Boulogne, le 31 juillet 2008 Au 1 er semestre 2008, le chiffre d affaires consolidé du Groupe TF1 est en retrait de 4,7% à 1 363,5 M. Les recettes publicitaires nettes de la chaîne TF1 sont en baisse de 3,6% à 891,2 M. Les autres activités reculent de 6,6% à 472,3 M. Pour la chaîne TF1, la baisse des recettes publicitaires au cours du 1 er semestre 2008 est due à un repli des secteurs de Grande Consommation qui s explique par un environnement économique difficile et compliqué peu favorable aux investissements publicitaires : révision à la baisse de la croissance du PIB, hausse du prix des matières premières, crise financière plus importante que prévue. Depuis le début de l année, le marché publicitaire a été marqué par l annonce du Président Nicolas Sarkozy, le 8 janvier 2008, concernant la suppression des écrans publicitaires sur les chaînes du service public, ainsi que par la nouvelle tarification mise en place par France Télévision début La combinaison de ces éléments et d un climat économique moins favorable a entraîné l attentisme des annonceurs sur le 1 er semestre Le chiffre d affaires des autres activités atteint 472,3 M, en recul de 6,6% en raison essentiellement de la performance du film La Môme, au cours du 1 er semestre Hors cet effet, cette baisse est de - 2,1%. Les activités de Groupe Téléshopping, TF1 Entreprises et TF1 Vidéo sont touchées par le ralentissement de la consommation. Eurosport International bénéficie d une hausse de ses recettes abonnements et publicitaires provenant principalement de la poursuite du développement de la chaîne sur tous les supports (satellite, ADSL et TNT) et d une année riche en événements sportifs. Le résultat opérationnel du 1 er semestre 2008 s établit à 171,4 M, en baisse de 35,0%, soit un taux de marge opérationnelle de 12,6%. Le coût de grille de la chaîne TF1 progresse de 9,7% à 514,1 M. Hors événements sportifs (Euro 2008), le coût de grille baisse de 1,9%. Le coût de l endettement financier net augmente à - 15,2 M essentiellement sous l effet d une hausse de l endettement moyen suite à la prise de participation de 33,5% dans le groupe AB en avril Les autres produits et charges financiers s élèvent à 13,9 M au 1 er semestre Ce montant provient majoritairement de la réévaluation de la juste valeur de l option de vente des 9,9% détenus par le groupe TF1 dans Canal+ France ainsi que de provisions pour dépréciation d'actifs financiers non récurrentes. Le résultat net des activités poursuivies est en retrait de 32,7% à 125,0 M, impacté par le coût de l Euro 2008, des charges de réorganisation et le ralentissement de l activité. Au 30 juin 2008, les capitaux propres atteignent 1 337,4 M pour un total bilan de 3 820,3 M. L endettement financier net représente donc 52,8% des capitaux propres. Perspectives Le Groupe confirme son objectif d évolution du chiffre d'affaires consolidé annuel pour l année 2008 à environ -3% ainsi qu une croissance annuelle du coût de la grille inférieure à 3% (y compris événements sportifs). Ces informations prospectives reflètent les éléments connus de TF1 à ce jour. Elles sont soumises aux variations économiques des mois à venir. 8 I. Antennes France Le pôle Antennes France génère un chiffre d affaires de 1 135,2 M, en baisse de 3,2%, pour un résultat opérationnel de 153,3 M, en retrait de 35,5%. Antenne TF1 (Source : Médiamétrie) Sur les six premiers mois de l année, la chaîne TF1 enregistre une part d audience de 27,6% sur les Individus 4 ans et plus, et de 31,0% sur les Femmes de moins de 50 ans. Malgré la démultiplication des offres, TF1 confirme sa place de leader en obtenant 48 des 50 meilleures audiences des six premiers mois de l année. La chaîne compte par ailleurs 55 émissions à plus de 8 millions de téléspectateurs. Régie publicitaire Au cours du 1 er semestre 2008, le chiffre d affaires publicitaire net de TF1 est en retrait de 3,6%. Le semestre a été marqué par un contexte réglementaire toujours incertain et une situation économique dégradée peu favorables aux investissements publicitaires. Sur le 1 er semestre 2008, la part de marché publicitaire de TF1 s établit à 58,7% 4. La baisse des recettes publicitaires masque des tendances sectorielles contrastées. Parmi les secteurs 4 en retrait sur la période : - L Alimentation, 1 er secteur annonceur sur TF1 (23% des recettes publicitaires brutes), est en baisse de 10,5%. Le secteur souffre d un environnement économique compliqué caractérisé notamment par la hausse du prix des matières premières ; - Les secteurs Toilette-Beauté et Entretien (13,7% et 4,7% des recettes publicitaires brutes respectivement) en partie corrélés à la situation économique et au niveau de consommation des ménages ont également souffert sur le premier semestre avec des reculs de 5,7% et 18,4% respectivement ; - Les Etablissements financiers et Assurances (- 14,9%), continuent de pâtir d un contexte peu favorable au secteur bancaire avec les développements de la crise des subprimes ; Cependant, pour ces différents secteurs, TF1 témoigne de sa résistance dans les périodes de ralentissement économique en affichant des parts de marché en progression : Alimentation (61,3% +1,1pt), Entretien (62,8% +0,3pt), Toilette-Beauté (57,6% +2,1pts), Etablissements financiers et Assurances (58,8% +5,7pts). Parmi les secteurs 4 en croissance : - La Distribution, qui avait pâti d une base de comparaison élevée au premier trimestre 2008 du fait de l ouverture du secteur à la publicité TV au 1 er janvier 2007, bénéficie d une tendance plus favorable sur le semestre (+4,8%). TF1 renforce également sa part de marché à 62,0% soit + 4,3pts sur un secteur qui représente désormais 6,3% de son chiffre d affaires ; - L Automobile qui progresse de 8,9%, du fait de la hausse des immatriculations de voitures neuves à fin juin (+4,5%) ; - L Edition (+11,1%) - Les Télécommunications (+14,7%) en raison d une base de comparaison favorable et d un environnement concurrentiel renforcé ; - La Pharmacie Médecine enregistre de forts taux de croissance sur le premier semestre (+28,6%). Sur ce secteur en plein essor, TF1 affiche une part de marché de 57,8% (+3,6pts). Au premier semestre 2008, le chiffre d'affaires publicitaire réalisé par les chaînes thématiques France et sur Internet par l'ensemble du groupe TF1 affiche une progression de +8,8% et +15,6% respectivement. 4 TNS Media Intelligence : marché TV nationale 9 Les chaînes thématiques France Le chiffre d affaires des chaînes thématiques France s établit à 96,2 M au 1 er semestre 2008, en croissance de 1,2%. Les recettes publicitaires du pôle sont en hausse sur la période, bénéficiant essentiellement des succès d audience de TMC. En juin, pour le 8 ème mois consécutif, TMC affirme plus que jamais sa position de leader absolu de la TNT 5. Avec 2% de part d audience nationale, TMC est leader des chaînes de la TNT 6. Cette part d audience a doublé en un an. TMC détient également 39 des 50 meilleures audiences de la TNT 6 en Avec 6,7 millions de téléspectateurs par semaine et une part d'audience moyenne de 1,6% réalisée au premier semestre 2008, Eurosport France reste leader sur les chaînes thématiques (Source : Enquête Mediamétrie MediaCabSat, chiffres d'audiences des chaînes thématiques entre le 31 décembre 2007 et le 15 juin 2008). Le résultat opérationnel du pôle au 1 er semestre est positif à +4,2 M contre +1,5 M au 1 er semestre Cette amélioration provient notamment de la fermeture de la chaîne JET fin 2007 et des bonnes performances de TMC. Nombre de foyers par chaîne : Chaînes Au 30 juin 2008 (en millions) Au 30 juin 2007 (en millions) Variation Eurosport France 7,3 7,1 2,8% TV Breizh 6,0 5,9 1,7% LCI 7,1 6,7 6,0% TMC* 16,4 12,9 27,1% TF6 5,9 5,9 - Série Club 5,1 5,2-1,9% Odyssée 1,7 2,2-22,7% Histoire 4,6 4,6 - Ushuaia TV 2,2 2,8-21,4% * Y compris hertzien en région PACA (environ 2,2 millions de foyers) et TNT. Autres sociétés La contribution du Groupe Téléshopping au chiffre d affaires consolidé atteint 77,9 M, en baisse de 1,8% sur le premier semestre 2008, du fait essentiellement d une conjoncture économique défavorable et d un ralentissement de la consommation des ménages. L activité Internet enregistre une croissance de 7,0% par rapport au 1 er semestre 2007 alors que les supports «Emissions», «Catalogues» sont en retrait. La hausse des audiences de la TNT (TMC et NT1), les bonnes performances enregistrées sur Internet et l optimisation des offres commerciales ont permis à l activité «Infomercials» d enregistrer un niveau de chiffre d affaires en progression de 12,0%. Dans ce contexte, le résultat opérationnel du Groupe Téléshopping s établit à +4,1 M. TF1 Entreprises affiche une diminution de son chiffre d affaires de 8,3%
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